当前位置: 主页 > 红姐彩色图库 > 露毛装:财务造假、大股东拿百亿资金坐庄自家股票,千亿公司底线在哪里

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发布时间:2019-05-25内容来源:未知 点击:

5月17日,证监会正式宣布:康美药业2016年至2018年财务报告存在重大虚假!

虽然在很多人心目中,康美药业早已经是个“死人”。

但是从监管机构口中听到“财务造假”的实锤,还是让人唏嘘不已。

在最高领导不断强调“要解决资本市场违法违规成本过低问题”的背景下,等待康美药业的可能会是“强制退市”;而等待马兴田(康美实控人)的可能会是牢狱之灾。

虽然康美药业300亿资金一夜消失的故事,早已经众人皆知。

不过,很多人还是不明白,市值高达千亿的康美药业、康得新们,财务造假的动机究竟是什么?

01

我们首先要明确的是:财务造假的操盘人一般是大权在握的上市公司实控人,而不是那些职业经理人。

所以,寻找财务造假人的动机,主要是分析上市公司的实控人,比如康美药业的马兴田,康得新的钟玉。

按理说,马兴田们早已经是赚到几百个小目标的人生赢家,钱对他们来说只是一串数字。他们不应该为钱再干那些偷鸡摸狗的事情了。

比如,有钱人马云就曾经说过:“我对钱不感兴趣。”“一个月挣二三十亿感觉很痛苦。”

在我看来,马云的话,有一半是真的,另外一半是在装×。

就我接触的一些上市公司老板来说,他们真的对钱所带来的物质享受不感兴趣。

不少老板,都像雷军一样,坐飞机只坐经济仓,坐高铁只买二等座。穿着打扮跟常人也跟普通人没有太多差别。

但是,他们对挣钱带来的成就感非常感兴趣。

大部分老板都非常有进取心,满脑子都想着如何把自己的事业做大——

10亿(市值)的老板想做到100亿,100亿的老板想做到1000亿,1000亿的老板羡慕拥有万亿市值的马云和马化腾们。

这种感觉就像你打游戏的时候,你总想把积分打的更高是一样一样的。

用马斯洛需求理论可以很好地解释这种现象:

一个人在满足了生理需求,安全需求,尊重需求,社交需求之后,最顶级的需求是:自我实现的需求。

总之,我想表达的意思是:

我们在分析马兴田们财务造假的动机时,首先要排除为了买豪宅,包二奶等物质层面的东西。

我一直坚定地认为:对于顶级富豪们来说,吃喝玩乐,享受生活,真的花不了多少钱。

真正费钱的事情往往是,I have a dream。

所以,咱们要从他们“自我实现”的角度来思考。

02

大老板们自我实现的方式是什么呢?

不是吹嘘自己住什么豪宅,开什么豪车,戴什么名表,这些都太low了。把事业(积分)做大,才是让他们感觉最拉风的事情。

怎么把事业做大呢?

最快的方式是:投资。更具体来说就是:多元化投资。

以康美药业为例:

看起来,康美药业只是规规矩矩的中药企业。

但实际上,实控人马兴田及其妻子许冬瑾一直在悄悄地布局一些新业务。马兴田的兴趣在股票上,而许冬瑾的兴趣在房地产上。

先说说股票投资。

5月17日,证监会通报,康美药业2016年至2018年,将部分资金被转入关联账户买卖本公司股票。

随后,康美药业公告称,公司与关联公司往来的88.79亿元资金,被用于购买公司股票。

也就是说,马兴田坐庄自家股票基本坐实。

除了自家股票,马兴田个人控制的深圳博益投资和普宁信宏实业,也持有大量上市公司股票。

wind数据显示,截至到2019年一季度末,博益投资仍持有普邦股份、蓝盾股份等,持股总金额为9.4亿元;信宏实业仍是广发证券的前十大股东,持股金额为23.6亿元。

早在2018年10月份,博益投资的法定代表人王廉君就因涉嫌操纵股价、内幕交易被公安部门采取了强制措施。

总之,马兴田应该拿了上百亿的资金在炒股票。

股民朋友应该都知道,炒股挣钱是一件多么不容易的事情。历史上,坐庄等操作股价的人,基本上也没什么好下场。

再来说说房地产。

从2012年开始,就有人质疑康美在普宁借开发工业用地的名义建设商品住宅,从事房地产业务。

实际上,许冬瑾控制的汇润地产,的的确确在大张旗鼓地搞正房地产开发,操盘了包括普宁的汇润平安里、汇润幸福里、汇润吉祥里等一系列楼盘。

搞房地产非常费钱。看一看那些房地产龙头们,比如恒大,碧桂园们总是为钱发愁,就知道这件事有多么不好干了。

不敢说许冬瑾在房地产一定亏了钱,但是至少占用了不少资金。

有媒体统计,这些年马兴田一直以推进“健康中国”的名义,在各地拿地建设地产项目“康美小镇”,计划投资规模至少有600亿。

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正如当年贾跃亭被烧钱的汽车搞死一样,很多实业家都被房地产搞得半身不遂。

马兴田曾在2019新年祝辞中提到:“发展实业、聚焦主业、瘦身健体、固本强基”。

这16个字透露了康美药业存在3个问题:

1,之前发展了一些非实业业务,可能是金融,房地产等。

2,之前搞了一些多元化业务,没有聚焦主业。

3,之前搞的副业太多,显得太“胖”且不健康,甚至动摇了根基。

很显然,马兴田已经认识到问题,不过反思的太晚了。

更多财务造假套路,欢迎关注《5小时学会看公司财报》。

03

说到这里,在康美事件中,实控人马兴田涉嫌占用上市公司资金的动机就很清楚了:

1,在康美药业上市后,上进心很强的马老板,很想再接再厉玩得更大。

2,投资股票和房地产来钱快,但是需要大量资金。尽管马老板已经把个人所持股票全部质押但是依然不够,只能占用上市公司资金。

3,如何让上市公司融到更多资金? 虚增利润,做高市值。

除了康美,只要研究下康得新等其他有类似问题的公司,你会发现,剧情都是差不多的。

试想一下,如果这两年,中国股市、楼市一直蒸蒸日上,马老板也许就赌对国运,身家再上新台阶了。

只可惜啊,谁让咱碰上了这万劫不复之年了呢?

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